METTRE EN OEUVRE LA MODÉLISATION ALM DANS L'ASSURANCE

Cette formation donne aux membres qualifiés de l’Institut des Actuaires :

Introduction

- Besoins en capitaux réglementaires et économiques : inventaire des normes locales et internationales
- Le modèle actif-passif : l’outil de contrôle et d’aide à la décision


Modélisation ALM

- Risques de marché (actions, immobilier, taux, crédit, indexés)
Étude : Impacts de la courbe des taux vs volatilité des spread de crédit
- Risques liés à l’assurance vie (rachat, longévité, mortalité/morbidité, frais...)
Étude : Modélisation des rachats dynamiques
- Risques liés à l’assurance non-vie (frais, inflation, …)
Étude : Risque d’inflation en assurances dommages
- Agrégation des résultats et diversification


Mesure du risque et indicateurs avancés

- La Value at Risk (VaR)
Étude : Var historique, VaR paramétrique et VaR Monte Carlo
- Modéliser les queues de distribution
Étude : De la théorie des valeurs extrêmes à l’utilisation des copules
- Optimisation de portefeuille
Étude : Optimisation sous contraintes en assurance non Vie (Markowitz vs Black Litterman)
- Capital économique
Étude : Fonds propres économiques et risque économique
- Indicateurs dynamiques
Étude : Outils de mesure de performance (Raroc, EVA, …)


Modèles employés et techniques d’évaluation

- DFA – Dynamic Financial Allocation
Étude : Allocation stratégique sous contraintes ALM
- LDI – Liability Driven Investment
Étude : Replicating portolfio
- Notions d’Embedded Value : TEV, EEV, MCEV
Étude : Options cachées : calcul du coût d’option et garanties
- Solvabilité 2
Étude : Modélisation de la solvabilité économique


Conclusion

- De l’outil de modélisation à la prise de décision

MENTIONS LEGALES